يعد الملياردير الأمريكي كارل إيكان واحداً من أكثر الشخصيات نجاحاً في بورصة وول ستريت وباستخدام سندات دريكسيل بورنهام غير المرغوب فيها، ارتقى الرأسمالي الجشع هذا إلى مرتبة الرأسمالية في الثمانينيات. حيث استثمر كارل في الشركات المتداولة علناً وطالب في البداية بتغييرات جذرية في قيادتها وأساليب إدارتها. كان في كثير من الأحيان ضحية مدفوعات “البريد الأخضر” (وهو الاستحواذ على معظم أسهم الشركة ورفع سعرها مما يرغم المالكين على شرائها بسعر أعلى) من المسهدفين من أجل أن يتركهم وشأنهم.
تغيرت سمعته مع مطلع القرن العشرين كمساهم نشط، واشترى المستثمرون الشركات التي ركز عليها بعد مبادرته. ويشير مصطلح “نشاط إيكان” إلى الزيادة في أسعار الأسهم الناتجة عن الاعتقاد بأن إيكان سيكشف عن قيمة السهم.
فلسفة واستراتيجية الاستثمار:
يتبع إيكان فلسفة الاستثمار في القيمة، مثل زميله المستثمر الملياردير وارن بافيت. وبشكل عام ينجذب إيكان إلى الأسهم التي لا تمثل القيمة المحتملة للشركة بشكل كامل. ووفقاً لاستراتيجية إيكان، فهو يستثمر في الاعمال التجارية التي لايرغب بها المستثمرون.
والجدير بالذكر أن هذه التقنية تتطلب اعتبار شراء الأسهم كاستثمار في الشركة. لذلك يجب أن يكون أحد متابعي نهج إيكان على دراية بكيفية عمل الشركة قبل شراء أي سهم فيها. ويهتم إيكان بالتعرف على جوانب العمل التجاري التي يتجاهلها الكثير من الناس، حيث يتركز السوق والمحللون على توقعات أسعار الأسهم ربع السنوية والسنوية. وهذا مثال على استراتيجية استثمار متناقضة.
نهج الاستثمار:
ستؤثر تجربة إيكان مع شركة الطيران الأمريكية TWA عليه في إعطاء الأولوية لرفع سعر أسهم شركاته من خلال إجبار بيع الأصول المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. كان من الممكن أن تكون مدفوعات Greenmail التي يتم دفعها مباشرة إلى إيكان نتيجة بديلة.
عادةً ما يشتري إيكان جزءاً كبيراً من أسهم الشركة ثم يطرح قائمة المرشحين الخاصة به للانتخاب لمجلس الإدارة في الاجتماع السنوي.
تم استخدام هذه الاستراتيجية من قبل إيكان لإجبار USX والتي تعتبر جزء من شركة Andrew Carnegie’s U.S. Steel، لفصل أعمال صناعة الصلب والتركيز على صناعة البترول من خلال Marathon Oil.
وبذلك زادت كلا فئتي الأسهم بنسبة 28% في عام 1991 بعد إنشاء فئة ثانية من أسهم USX لتعكس صناعة الصلب.
أهم استثماراته:
- ناسداك NASDAQ
- شركة ساندردج للطاقة Sandridge Energy.
- شركة نيويل براندس Newell Brands.
- شركة دانا Dana.
- شركة ويلبلت Welbilt.
- شركات باوش الصحية Bausch Health Companies.