تراقب وول ستريت عن كثب قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، وسط حالة من عدم اليقين حول مدى خفض الفائدة المحتمل. ووفقًا لأداة CME FedWatch، بلغت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس 59٪ يوم الاثنين. وتشير أبحاث مورجان ستانلي إلى أن هذا سيكون السيناريو الأمثل للأسهم، ولكن بشرط أن يتم تحقيق هذا الخفض دون إثارة المخاوف بشأن النمو الاقتصادي.
أشار مايك ويلسون، كبير مسؤولي الاستثمار، إلى أن السيناريو المثالي يتمثل في خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس دون إحداث قلق بشأن النمو. وقال: “قد يساعد خفض ‘وقائي‘ قبل صدور البيانات الاقتصادية في استقرار السوق”.
مع تزايد المشكلات في سوق العمل، زادت الضغوط على الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لتجنب تباطؤ اقتصادي. ومع ذلك، يرى بعض المحللين أن الخفض العدواني قد يكون إشارة إلى مشاكل أعمق في الاقتصاد.
نصحت مورجان ستانلي المستثمرين بالتوجه نحو الأسهم الدفاعية ذات الجودة العالية، والتي أظهرت تاريخياً أداءً قويًا في مواقف مشابهة. وعلى الرغم من التوقعات بتحقيق النمو في الأرباح بنسبة 15٪ بحلول 2025 لمؤشر S&P 500، تظهر البيانات الداخلية للسوق تحركًا نحو الأسهم الدفاعية خوفًا من تباطؤ اقتصادي.
شهدت القطاعات الدفاعية، مثل المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية، طلبًا قويًا، حيث تتميز بأدائها الجيد بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.