مع تكثيف سقف ديون الحكومة الأمريكية البالغ 31.4 تريليون دولار، بدأت بنوك وول ستريت ومديرو الأصول في الاستعداد لتداعيات التخلف عن السداد المحتمل.
وقام القطاع المالي بتحضير مثل هذه الكارثة مؤخراً في سبتمبر 2021. ولكن هذه المرة، كما زعم أحد كبار المطلعين في الصناعة، فإن النافذة الضيقة لإيجاد حل تثير قلق المصرفيين.
استعدت الصناعة المالية لمثل هذه الأزمة من قبل، وكان آخرها في سبتمبر 2021. لكن حسبما قال مسؤول كبير في الصناعة أن هذه المرة، الإطار الزمني القصير للتوصل إلى حل وسط جعل المصرفيين في حالة من القلق.
وكررت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين الإنذار يوم الأحد. وحذرت وزارة الخزانة من أن الحكومة الفيدرالية قد لا تكون قادرة على دفع جميع فواتيرها بحلول الأول من يونيو، وهو أقل من أسبوعين.
وقالت جين فريزر، الرئيس التنفيذي لشركة سيتي جروب (CN)، إن هذا النقاش حول سقف الديون “أكثر إثارة للقلق” من المناقشات السابقة. وقال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جاي بي مورجان تشيس (JPM.N)، إن البنك يعقد اجتماعات أسبوعية حول الآثار المترتبة على ذلك.
ما الذي سيحدث في حال فشل الولايات المتحدة؟
من الصعب إجراء تقييم صحيح للضرر الذي قد يسببه التخلف عن السداد لأن سندات الحكومة الأمريكية تدعم النظام المالي العالمي بأكمله، لكن المديرين التنفيذيين يتوقعون تقلبات شديدة في الأسهم والديون والأسواق الأخرى.
إن القدرة على التداول داخل وخارج مراكز الخزانة في السوق الثانوية ستكون ضعيفة للغاية.
وحذر المسؤولون التنفيذيون في وول ستريت الذين نصحوا عمليات ديون وزارة الخزانة من أن الخلل الوظيفي في سوق الخزانة سينتشر بسرعة إلى أسواق المشتقات والرهن العقاري والسلع، حيث سيشكك المستثمرون في صحة سندات الخزانة المستخدمة على نطاق واسع كضمان لتأمين التداولات والقروض. وقال محللون إن المؤسسات المالية قد تطلب من نظرائها استبدال السندات المتأثرة بالمدفوعات الفائتة.
حتى الانتهاك القصير لحد الدين يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع في أسعار الفائدة، وهبوط في أسعار الأسهم وخرق للعهود في وثائق القروض واتفاقيات الرفع المالي.