شهدت صناديق السندات والأسهم في الأسواق الناشئة تدفقات كبيرة في يناير بعد فترة جفاف العام الماضي، مدعومة بإعادة فتح الصين وتخفيف ضغوط التضخم في جميع أنحاء العالم.
تُظهر بيانات ريفينيتيف ليبر، والتي تتضمن معلومات عن أكثر من 33,700 من صناديق الأسواق الناشئة (EM)، أن صناديق الأسهم الناشئة في الأسواق الناشئة تلقت 13.2 مليار دولار في يناير بينما تلقت صناديق السندات في الأسواق الناشئة 11.36 مليار دولار وكان كلاهما أكبر التدفقات الوافدة منذ أكثر من عام.
وبلغ إجمالي صافي التدفق الخارج من صناديق السندات في الأسواق الناشئة في عام 2022، 26.26 مليار دولار.
ويتوقع المحللون أن التقييمات المنخفضة وانخفاض الدولار وذروة أسعار الفائدة الفيدرالية وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية ستدعم أصول الأسواق الناشئة لهذا العام.
وقال جوش روبين مدير المحفظة في Thornburg Investment Management: “حتى مع تباطؤ النمو العالمي، نعتقد أن تقييمات الأسهم في الأسواق الناشئة لديها مجال للتحسين في عام 2023 مدفوعة بانخفاض التضخم وارتفاع الدولار الأمريكي وزيادة الوضوح حول الأحداث السياسية الرئيسية والتحولات الهيكلية داخل المنطقة”.
مضيفاً: “يجب أن تستفيد تايوان وكوريا من الانتعاش في قطاعي تكنولوجيا أشباه الموصلات والأجهزة. قد تكون البرازيل أول ناشئ رئيسي خارج الصين تدخل دورة التيسير العام المقبل”.
وتتوقع بيانات ريفينيتيف أن توسع شركات السوق النامية أرباحها بنسبة 11.9% في عام 2023، متجاوزة نمو الشركات الأمريكية بنسبة 8.9% وتراجع الشركات الأوروبية بنسبة 2.2%.
وفي يناير حصلت صناديق الاستثمار لكل من iShares Core MSCI Emerging Markets وiShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond على 3.2 مليار دولار و 2.4 مليار دولار على التوالي، بينما iShares MSCI Emerging Markets وBlackRock Emerging Markets Fund حصلا على على أكثر من 1 مليار دولار لكل منهما.