قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى مستوى 5٪، بينما تراجعت عقود مؤشرات S&P 500 بعد أن أعلنت وكالة موديز عن خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة مساء الجمعة، مما زاد من المخاوف بشأن الدين الوطني والاستقرار المالي.
خفضت موديز تصنيف أمريكا من Aaa إلى Aa1، مشيرة إلى عجز الميزانية المتفاقم نتيجة سياسات متعاقبة من الرؤساء والكونغرس دون أي بوادر واضحة على السيطرة.
يوم الاثنين، ارتفعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.52٪، ولأجل 30 سنة إلى 5.00٪، مقتربة من ذروتها في عام 2023 عندما وصلت إلى 5.18٪، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007.
وصف ماكس جوكمان من شركة Franklin Templeton هذا التخفيض بأنه “غير مفاجئ”، مشيرًا إلى أن “تكاليف خدمة الدين سترتفع، وقد تبدأ المؤسسات الكبرى بالتخلي عن السندات الأمريكية، مما قد يؤدي إلى دوامة خطيرة من ارتفاع العوائد وانخفاض الدولار وتراجع الأسهم الأمريكية.”
توقع محللو Wells Fargo ارتفاع العوائد بمقدار 5 إلى 10 نقاط أساس إضافية. في الوقت نفسه، اقترب مؤشر بلومبيرغ للدولار من أدنى مستوياته في أبريل، فيما أصبحت معنويات المتداولين عبر الخيارات الأكثر تشاؤمًا منذ خمس سنوات.
وكانت الأسواق قد تعرضت لضغوط سابقة في أبريل بعد تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية، والتي تسببت في إعادة تقييم مكانة الأصول الأمريكية. ورغم تعليق الرسوم مؤقتًا، تحول التركيز مجددًا إلى المسار المالي الأمريكي، والذي ازداد سوءًا بعد التخفيض.
تراجعت عقود S&P 500 بأكثر من 1٪ صباح الاثنين في لندن، بينما تراجعت عقود Nasdaq 100 بنسبة أكبر. كما هبط صندوق ETF المرتبط بـ S&P 500 بنسبة 1٪ بعد انتهاء جلسة الجمعة مباشرة عقب إعلان موديز.
وكتبت سبادرا راجابا من سوسيتيه جنرال: “تآكل مكانة سندات الخزانة كملاذ آمن ستكون له آثار سلبية على الدولار والطلب الأجنبي على الأصول الأمريكية.”