أعلنت هيئة الرقابة المالية الأسترالية (APRA) عن خطط لإلغاء استخدام البنوك لسندات رأس المال من النوع الأول الإضافي (AT1)، والمعروفة بـ “CoCos”، بحلول عام 2027. جاء القرار بعد انتقادات واسعة لهذه السندات، خاصة بعد شطب 17 مليار دولار منها في صفقة إنقاذ بنك كريدي سويس عام 2023.
تهدف APRA إلى استبدال سندات AT1 بأدوات رأسمالية أبسط وأكثر كفاءة لامتصاص الخسائر أثناء الأزمات المالية. ومن المقرر أن تُعتمد القواعد الجديدة بحلول نهاية 2024، على أن تدخل حيز التنفيذ في يناير 2027.
رغم تقديم هذه السندات عوائد مرتفعة للمستثمرين، اعتبرت الهيئة أنها لا تؤدي دورها الفعلي في دعم البنوك أثناء الأزمات، مشيرة إلى أنها تعتمد على تقييمات بأثر رجعي وغير فعالة عند حدوث الأزمات. بموجب القواعد الجديدة، ستتحول البنوك الأسترالية إلى استخدام مزيج من سندات رأس المال من النوع الثاني (Tier 2) وأسهم رأس المال الأساسية (Tier 1).
مع ذلك، لا يتوقع المحللون أن تحذو دول أخرى حذو أستراليا، نظرًا للقيود الأكثر صرامة المفروضة على تداول هذه السندات في الأسواق العالمية.